養(yǎng)老金發(fā)展的第一推動力是稅收優(yōu)惠

    我國人口老齡化呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢。但是，我國養(yǎng)老金儲備中90%是國家基本養(yǎng)老保險，企業(yè)年金、職業(yè)年金、個人商業(yè)養(yǎng)老保險這些常見的養(yǎng)老金儲備方式，發(fā)展依舊緩慢，現(xiàn)行養(yǎng)老保障制度的可持續(xù)發(fā)展面臨巨大壓力。

　　如何進一步完善中國養(yǎng)老保障制度，真正建立起“三支柱”的養(yǎng)老保障模式，12月4日，在第八屆21世紀亞洲金融年會“誰為我們養(yǎng)老——探索中國養(yǎng)老新模式”分論壇上，來自監(jiān)管層、學者、保險公司高管等在內的7位嘉賓共話“商業(yè)保險如何參與社會養(yǎng)老保障體系建設”。

　　主持人：(復旦大學經(jīng)濟學院保險系助理教授馮智堅)：商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展比較緩慢的原因有哪些？應該如何實現(xiàn)突破？

　　包虹劍(信誠人壽保險公司首席市場官)：還是稅收政策的問題更多。個人商業(yè)養(yǎng)老保險方面，也要出臺相應的稅收遞延政策。此外，老一代人個人積累不足，讓他們拿出一大筆錢購買保險，不是所有人都可以做到的。第二是投資效率和投資渠道的問題。個人認為，投資的基準一定要PK掉CPI加管理成本，否則本金都是虧的，誰會愿意參加企業(yè)年金計劃或者購買商業(yè)養(yǎng)老保險呢？第三，商業(yè)保險公司做個人補充型養(yǎng)老保險，還需要優(yōu)化銷售渠道，降低銷售成本和提高投資、運營、銷售等整體效率。

　　呂建勤(平安養(yǎng)老保險公司年金受托管理部總經(jīng)理)：這是個系統(tǒng)性問題，解決這個問題的鑰匙是稅收政策。除了購買商業(yè)養(yǎng)老保險的消費者應該享受一些稅收優(yōu)惠政策外，其他稅收政策點還有很多，比如專營商業(yè)養(yǎng)老保險的保險公司是不是可以享受一些稅收優(yōu)惠政策，讓我們將經(jīng)營中的稅收成本轉化為更好的產品費率或者投資收益，使商業(yè)養(yǎng)老保險產品更有吸引力。

　　劉云龍(中國人壽 養(yǎng)老保險公司資產管理部總經(jīng)理)：從國際來看，養(yǎng)老金發(fā)展的第一推動力是稅收優(yōu)惠。第二推動力是針對養(yǎng)老金的特殊金融政策，比如發(fā)達國家供養(yǎng)老保險資金進行配置的30年期普通國債、特別國債(不可交易)。在這兩大作用力下，養(yǎng)老金產品或者商業(yè)養(yǎng)老產品就會具有非常強的競爭力。

　　姚慶海(中國保險學會會長)：黨的十八屆三中全會提出全面提升國家治理能力，在建立多層次的養(yǎng)老保障體系過程中需要調動全社會力量，包括市場的力量，政府的力量，個人的力量，企業(yè)的力量。這種多元參與、多元互動、交匯融通的社會治理理念引入到養(yǎng)老保障體系建設中，具有非常重大的意義。

　　主持人：據(jù)了解長江養(yǎng)老保險公司已經(jīng)獲得保監(jiān)會批準，可以拓展養(yǎng)老金應用范圍進行試點，到目前為止有哪些具體措施推進？

　　李春平(長江養(yǎng)老保險股份有限公司總裁)：我們首先取得了兩項資格，一是保險資產管理公司債權計劃發(fā)行的資格。在今年的人社部23號文后，年金可以投資保險資管債權計劃。我們有這樣的能力以后，可以把年金資產和社會基礎資產銜接起來。這兩種資產的長期性、收益性和穩(wěn)定性是匹配的。第二，獲得了受托資產管理能力資格，可以通過發(fā)行產品，受托管理養(yǎng)老理財需求的相關資金。積極著力打造養(yǎng)老金資產管理能力，希望在未來第一支柱的養(yǎng)老金，甚至包括全國社保的養(yǎng)老金，我們養(yǎng)老保險公司都能夠積極爭取管理。

　　主持人：怎樣看待目前企業(yè)年金發(fā)展仍較緩慢的情況？

　　呂建勤：加入企業(yè)年金比較多的企業(yè)是國有企業(yè)和外資企業(yè)，民營企業(yè)動力不足。未來稅優(yōu)政策會帶來比較好的撬動效應。今年人社部頒發(fā)23、24號文，一方面增加了企業(yè)年金的投資范圍，另外也增加了養(yǎng)老金產品種類。隨著后端產品不斷豐富，可能未來個性化的或者滿足企業(yè)需求的產品會越來越多。

　　李春平：企業(yè)年金發(fā)展緩慢，主要原因有幾個方面：第一，對企業(yè)年金的認識，大家沒有把它真正作為我們社保體系的一個支柱。第二，企業(yè)沒有把年金當成自己對社會、對國家、對員工的一種責任，而是把它當成簡單的福利。第三，現(xiàn)在還是以企業(yè)繳費為主，個人繳費增加以后，可能產品化、標準化、規(guī)范化的服務時代才能夠到來。

　　姚慶海：鼓勵發(fā)展企業(yè)年金，應該從幾個方面著手：一個是立法和制度設計方面，國家要從整體上考慮企業(yè)年金是國家的福利保障，要有強制的手段，作為企業(yè)應該盡的社會責任。另外，這個制度設計上還應該使參與的主體以小成本推動運行。第三，還要有利益的推動機制，像稅優(yōu)政策和其他方面的配套。

　　劉云龍：補充養(yǎng)老保險發(fā)展對中國未來發(fā)展至關重要。第一，養(yǎng)老金作為個人退休養(yǎng)老的資產，降低個人對未來不確定性的擔憂，有利于鼓勵個人的當前消費和永久性消費。第二，養(yǎng)老金作為長期資金，對接長期投資、長期資產，有利于資本形成和資本積累，有利于長期經(jīng)濟增長。第三，養(yǎng)老金通過股權投資、權益投資，直接對接政府和企業(yè)的融資需求，有利于降低政府和企業(yè)的負債比率，有利于推動資本市場發(fā)展，有利于中小企業(yè)融資，有利于中國經(jīng)濟轉型。第四，目前我國的貨幣量十分巨大，通過稅收優(yōu)惠政策來發(fā)展補充養(yǎng)老保險，可以源源不斷地匯聚長期資金，回收流動性。第五，養(yǎng)老金發(fā)展，可以分流商業(yè)銀行中“以養(yǎng)老為目的”之長期儲蓄，實現(xiàn)長期資金與短期資金分流，既可降低社會資金成本，又可逐步改變我國商業(yè)銀行“一業(yè)獨秀”的局面，改變我國畸形的融資結構、金融結構。